央行发布重磅公告！比特币和其他威胁金融安全和社会稳定的潜在风险！

央行发布白皮书，详细介绍数字人民币研发进展。

白皮书阐明了央行对数字人民币研发的基本立场，阐述了数字人民币体系的研发背景、目标愿景、设计框架及相关政策考虑。

从时间线来看，2014年成立法定数字货币研究组； 2016年，成立数字货币研究院，完成第一代法定数字货币原型系统建设； 2017年底，开始组织商业机构联合开展数字人民币（“e-CNY”）研发试验。目前，研发测试已基本完成顶层设计、功能研发、系统调试等工作。本着稳定、安全、可控、创新、实用的原则，选择部分具有代表性的地区进行试点。

截至2021年6月30日，数字人民币试点场景已超过132万个比特币钱包安全性，覆盖生活支付、餐饮服务、交通、购物消费、政务服务等领域。开通个人钱包超过2087万个，公共钱包超过351万个，累计交易量超过7075万笔，金额约345亿元。

央行副行长范一飞16日在中国数字人民币研发白皮书媒体吹风会上透露，目前，参与数字人民币研发的运营机构主要包括中国工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮政局、储备银行、中国移动与中国工商银行、中国联通、中国电信、中国银行成立联合项目组参与研究和发展。蚂蚁和腾讯两家互联网公司以及微众银行也参与了研发。招商银行近期也获准加入。

构建新的零售支付基础设施

追求安全和包容

白皮书阐述了数字人民币的研发背景，主要包括三个方面：安全性、普惠性是主要落地点。

首先，数字经济的发展需要建设适应时代要求、安全普惠的新型零售支付基础设施。

一方面，数字经济的覆盖面不断扩大，欠发达和偏远地区民众对在线金融服务的需求不断增长。另一方面，移动支付近年来发展迅速，但要实现经济社会高质量发展，客观上需要一个更加安全、普惠、普惠的新零售支付基础设施作为公共产品，进一步满足多样化的支付需求。人民的需要。需求，提升基础金融服务水平和效率。

二是现金的功能和使用环境正在发生深刻变化。一方面，近期我国现金使用率呈下降趋势；另一方面，现金管理成本较高，设计、印刷、运输、储存、识别、分拣、退货、销毁、防伪防伪等诸多环节成本高昂。大量的人力、物力和财力。

第三，比特币等加密货币，尤其是全球稳定币，发展迅速。加密货币多用于投机，具有威胁金融安全和社会稳定的潜在风险，成为洗钱等非法经济活动的支付工具。部分商业机构计划推出全球稳定币，这将给国际货币体系、支付结算体系、货币政策、跨境资金流动管理等带来诸多风险和挑战。

定位M0，合法补偿，双层操作

白皮书明确了数字人民币的定义：它是中国人民银行发行的一种数字形式的法定货币，由指定的运营机构运营。基于广义账户体系，支持银行账户松耦合功能，相当于实物人民币，具有价值和合法补偿的特点。

主要含义包括：

首先，数字人民币是央行发行的法定货币。发行流通管理机制与实物人民币一致，但以数字化形式实现价值转移。是中央银行对公众的责任，以国家信用为支撑，有合法还款。

第二，数字人民币采用集中管理，两级运作。发行权属于国家。中国人民银行是运营体系的中心，负责向商业银行发行数字人民币作为指定的运营机构，并进行全生命周期管理。指定运营机构和相关商业机构负责提供数字人民币兑换流通服务。

第三，数字人民币主要定位为现金支付凭证（M0），将与实物人民币长期共存。

四、数字人民币是零售央行数字货币主要用于满足国内零售支付需求。

五、在未来的数字零售支付系统中，数字人民币和指定经营机构的电子账户资金是通用的，共同构成现金是一种支付工具。

与现有电子支付工具互补且不同

是安全级别最高的资产

中国开发了数字人民币体系，旨在创造一种新的数字形式的人民币，旨在满足数字经济下公众的现金需求，具有支持可靠、稳定、快速、高效、持续创新的金融基础设施，以及零售支付领域的公开竞争，支持中国数字经济发展，增强包容性。提高金融发展水平，提高货币和支付系统的运行效率。

具体来说：

一是丰富央行向公众提供现金的形式。数字人民币系统将进一步降低公众获得金融服务的门槛，维持对广泛群体和各种场景的法定货币供应。没有银行账户的公众可以通过数字人民币钱包享受基本的金融服务，短期来华的海外居民不能在中国大陆开立银行账户。开通数字人民币钱包，满足中国日常支付需求。

其次，支持零售支付领域的公平、高效、安全。数字人民币和一般电子支付工具在不同的维度上，既互补又不同。首先，数字人民币是国家的法定货币，是安全级别最高的资产。二是数字人民币具有价值的特点，可以不依赖银行账户进行价值转移，支持线下交易，具有“以支付为结算”的特点。三是数字人民币支持可控匿名，有利于保护个人隐私和用户信息安全。

三是积极响应国际社会倡议，探索完善跨境支付。数字人民币具备跨境使用的技术条件。但目前主要用于满足国内零售支付需求。未来将研究其在跨境领域的适用性。

七大设计特点：匿名性小，法律可追溯性大

本着合法、安全、便捷、开放、包容的原则，数字人民币的设计兼顾了实物人民币和电子支付工具的优势。 、便携性强、效率高、不易伪造等。

具体来说：

1. 既有账户特征，又有价值特征。采用可变面额设计，以加密货币串的形式实现价值传递。

2. 不支付利息。数字人民币定位于M0，与同样属于M0范畴的实物人民币一致，不支付利息。

3. 低成本。央行不向指定经营机构收取兑换流通服务费，也不向个人客户收取数字人民币兑换、赎回服务费。

4.付款已结算。

5.匿名（受控匿名）。遵循“小额匿名、大额依法可追溯”的原则。收集的交易信息少于传统的电子支付模式，除非法律法规有明确规定，否则不会提供给第三方或其他政府部门。中国人民银行对数字人民币相关信息设置“防火墙”，严格执行信息安全和隐私保护管理，禁止随意查询和使用。

6.安全。综合运用数字证书体系、数字签名、安全加密存储等技术，实现交易不重复消费、不非法复制和伪造、不可篡改、不可抵赖等特点，初步建立了多方级安全防护体系，确保数字人民币全生命周期安全风险可控。

7.可编程性。数字人民币通过加载不影响货币功能的智能合约实现可编程性，使数字人民币可以在保证安全合规的前提下，按照双方约定的条件和规则进行自动支付交易，促进业务发展模式创新。

创建数字钱包生态系统

数字钱包是数字人民币的载体，是触达用户的媒介。中国人民银行制定相关规则，各指定运营机构采取共建共享方式，创建移动端APP、管理钱包、验证数字人民币真伪。

1.根据客户识别的强弱分为不同级别的钱包。各个钱包根据实名强度给予不同的单、单日交易和余额限额。最低权限钱包不需要身份信息。

2.按开通主题分为个人钱包和公共钱包。

3.根据运营商分为软钱包和硬钱包。软钱包为用户提供基于移动支付APP的服务，

软件开发工具包 (SDK) 和应用程序编程接口 (API)。硬钱包基于安全芯片等技术实现数字人民币相关功能，依托IC卡、移动终端、可穿戴设备、物联网设备为用户提供服务。

4.根据权限的归属分为父钱包和子钱包。钱包持有者可以将主钱包设置为父钱包，并且可以在父钱包下打开多个子钱包。

5.将形成一个数字人民币钱包矩阵。搭建钱包生态平台，满足多场景需求，实现各自独特功能。

对货币政策和金融稳定有何影响？

目前，各界对零售央行数字货币影响的认识存在分歧，是否会导致金融脱媒、货币政策走弱、银行挤兑加剧的争论较为集中.

本次发布的白皮书重点回应相关问题。

相关争议主要集中在对货币政策和金融稳定的影响两个方面。

对货币政策的影响，有人认为零售央行数字货币比存款更具吸引力，可能导致金融脱媒，引发狭隘银行效应和信贷收缩。还有一种观点认为，广泛使用的央行数字货币可以增强政策利率向货币和信贷市场的传导。在央行数字货币计息且收益率水平具有吸引力的前提下，可能会降低机构投资者对部分低风险资产（如短期政府票据）的投资需求，从而影响央行数字货币的价格。相关资产。也有观点认为，央行数字货币的无息方式有利于减少与商业银行存款等低风险金融资产的竞争，减少对货币政策的潜在影响。

对金融稳定的影响，有人认为央行数字货币作为最安全的资产，在危机期间可能会加剧商业银行的挤兑问题。居民和企业可以轻松地将银行存款转换为央行数字货币，从而导致金融中介机构萎缩，金融波动加剧。尤其是在发生系统性风险的情况下，央行数字货币为公众提供了快速兑换安全资产的渠道。不过也有观点认为，现有的电子支付系统已经实现了银行间资金的快速转移，央行数字货币不会产生更大的影响。

对于上述争议，白皮书称，数字人民币坚持M0定位，不支付利息，以减少与银行存款的竞争。数字人民币的交割方式与实物人民币基本相同。它采用两级运作模式，商业银行承担向公众交换的功能。同时，中国人民银行也适当设置制度摩擦，防止挤兑迅速蔓延。为引导数字人民币在零售业务场景中的应用，减少对存款的挤出效应，避免套利和压力环境下的顺周期效应，提出了数字人民币钱包的分层分类设计，上分别设置交易金额和钱包余额的限额。此外，中国人民银行还建立了数字人民币大数据分析和风险监测预警框架，提高数字人民币管理的可预测性、准确性和有效性。

目前，中国人民银行正在进行数字人民币试点。对货币政策、金融市场、金融稳定等方面的影响是试点地区的重要检验内容。中国人民银行将根据试点情况不断迭代优化。比特币钱包安全性，并改进数字人民币的设计。

没有提前安排

三大任务亟待解决

截至2021年6月30日，数字人民币试点场景已超过132万，覆盖生活支付、餐饮服务、交通、购物消费、政务服务等领域。开通个人钱包超过2087万个，公共钱包超过351万个，累计交易超过7075万笔，金额约345亿元。

央行将继续稳步推进数字人民币试点研发，不预设启动时间表，重点关注以下领域：

一是继续稳妥有序推进研发试点工作。进一步扩大试点应用场景覆盖，实现特定试点区域应用场景全覆盖，构建数字人民币生态系统。

二是研究完善相关制度规则。积极推动修订《中华人民共和国中国人民银行法》等法律法规。研究制定数字人民币相关管理办法，加强数字人民币个人信息保护。完善业务规则和技术标准。建立健全数字人民币运营系统全流程安全管理体系。

三是加强重大问题研究。深化法定数字货币对货币政策、金融体系和金融稳定的深层影响研究和评价，为数字人民币的研发奠定良好的理论政策基础和应用前景。同时，积极参与法定数字货币的国际交流。

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